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南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年31期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品
2024年第3季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財(cái)珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年31期封閉式公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003223000140（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財(cái)網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運(yùn)作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2023年07月19日 |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品份額總額 | 304,184,153.00份 |
| 合作機(jī)構(gòu) | 中糧信托有限責(zé)任公司,百瑞信托有限責(zé)任公司,中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報(bào)告期（2024年07月01日 - 2024年09月30日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個(gè)市場(chǎng)交易日份額累計(jì)凈值 | |
| Y60031 | 73,812,694.36 | 1.0524 | 1.0524 |
| Y61031 | 150,624,293.88 | 1.0536 | 1.0536 |
| Y62031 | 96,093,954.86 | 1.0548 | 1.0548 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)報(bào)酬、贖回費(fèi)等費(fèi)用（如有）的情況，實(shí)際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報(bào)告
3.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運(yùn)作分析
2024年3季度，債券市場(chǎng)整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)，7月和8月利率整體震蕩下行，9月中下旬隨著對(duì)央行和財(cái)政政策的預(yù)期逐步升溫，10Y國債收益率在迫近2%后開啟反彈，反彈幅度達(dá)到20BP以上，三季度信用債相比利率債而言，走勢(shì)相對(duì)較弱，主要是由于在上半年利率下行的過程中，等級(jí)利差和信用利差均壓至歷史極低位置，因此在8月開始信用債便開始與利率走勢(shì)有所分化，截至9月末，信用利差和期限利差多數(shù)走闊20bp以上，回到相對(duì)合理的位置。
展望四季度，對(duì)債券市場(chǎng)并不悲觀，從貨幣的角度來看，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)基本面偏弱的格局并不支持貨幣政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，進(jìn)一步降準(zhǔn)降息值得期待，在品種上，可以關(guān)注一些存單和短期信用債調(diào)整后的機(jī)會(huì)，同時(shí)在階段性也可以關(guān)注長(zhǎng)端利率債的交易機(jī)會(huì)。
鑫逸穩(wěn)兩年期封閉式產(chǎn)品，今年三季度產(chǎn)品操作穩(wěn)健偏中性。三季度債券市場(chǎng)波動(dòng)放大，資金利率邊際走高，利率債、存單、信用債等向下突破后出現(xiàn)一定回調(diào)，信用債信用利差、以及各品種利差開始走闊，債市在下至較低位置后迎來階段性調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)也得一定的緩釋。三季度產(chǎn)品運(yùn)作過程中操作邊際轉(zhuǎn)向中性，追求收益的同時(shí)注重回撤控制，把握債券估值性價(jià)比相對(duì)較高的窗口期，積極尋找個(gè)券配置機(jī)會(huì)，提升組合靜態(tài)，組合運(yùn)作保持了適度的杠桿水平以增厚產(chǎn)品收益。市場(chǎng)機(jī)會(huì)把握方面，除了企業(yè)類信用品種外，主要關(guān)注并參與了銀行資本補(bǔ)充工具、利率債等的投資機(jī)會(huì)，獲得了不錯(cuò)的波段交易收益。下一階段，產(chǎn)品將繼續(xù)圍繞穩(wěn)健回報(bào)的收益目標(biāo)進(jìn)行操作，審慎精選票息品種，久期維持中性水平跟住市場(chǎng)，及時(shí)做好市場(chǎng)走勢(shì)的跟蹤與研判，挖掘潛在投資機(jī)會(huì)。
3.2 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
今年三季度以來，資金環(huán)境整體維持平穩(wěn)，產(chǎn)品保留了合理的流動(dòng)性資產(chǎn)倉位以應(yīng)對(duì)時(shí)點(diǎn)性的市場(chǎng)波動(dòng)。下階段產(chǎn)品將繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下靈活運(yùn)用杠桿，合理排布融資期限。同時(shí)關(guān)注市場(chǎng)各關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)資金波動(dòng)情況，做好流動(dòng)性預(yù)判和資產(chǎn)到期分布安排，提前做好應(yīng)對(duì)方案，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3.3 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
截至報(bào)告期末，本產(chǎn)品Y60031份額凈值為1.0524元，Y61031份額凈值為1.0536元，Y62031份額凈值為1.0548元。
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號(hào) | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
4.2 報(bào)告期末按公允價(jià)值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號(hào) | 代碼 | 名稱 | 公允價(jià)值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202302210001 | 外貿(mào)信托-鑫華優(yōu)享2號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃 | 172,406,843.64 | 53.79 |
| 2 | 23881948 | 23華誠醫(yī)學(xué)02 | 83,000,000.00 | 25.89 |
| 3 | XTDKX202407300003 | 百瑞恒益1530號(hào)集合資金信托計(jì)劃（寧瑞2號(hào)）2期 | 60,091,951.20 | 18.75 |
| 4 | ZJQTT202309270021 | 中糧信托-鼎興7號(hào)集合資金信托計(jì)劃 | 5,010,350.23 | 1.56 |
4.3報(bào)告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
| 1 | 鎮(zhèn)江鐵路投資發(fā)展有限公司 | 百瑞恒益1530號(hào)集合資金信托計(jì)劃（寧瑞2號(hào)）2期 | 303 | 按季付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 2 | 泰州華誠醫(yī)學(xué)投資集團(tuán)有限公司 | 23華誠醫(yī)學(xué)02 | 309 | 按年付息，到期還本 | 理財(cái)直接融資工具 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號(hào) | 賬戶類型 | 賬號(hào) | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101060000000614 | 南京銀行南京分行南銀理財(cái)鑫逸穩(wěn)兩年31期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對(duì)手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費(fèi)0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費(fèi)54,075.76元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報(bào)告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2024年09月30日