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杭銀理財幸福99年添益2217期理財2025年第1季度報告

杭銀理財幸福99年添益2217期理財

2025年第1季度報告

產(chǎn)品管理人：杭銀理財有限責(zé)任公司

產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司

2025年4月15日

§1 重要提示

產(chǎn)品管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。
產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2025年3月31日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。
本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。
本報告期自2025年1月1日起至2025年3月31日止。

 

§2 產(chǎn)品概況

2.1 產(chǎn)品基本情況

產(chǎn)品名稱 杭銀理財幸福99年添益2217期理財
產(chǎn)品代碼 TYG13M2217
理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 Z7002222000109
產(chǎn)品成立日 2022年12月7日
產(chǎn)品到期日 -
產(chǎn)品募集方式 公募
產(chǎn)品運(yùn)作模式 開放式凈值型
產(chǎn)品投資性質(zhì) 固定收益類
業(yè)績比較基準(zhǔn)（%） 2.80-3.80
報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） 151,044,102.57
杠桿水平（%） 100.14
風(fēng)險等級 二級（中低）
產(chǎn)品管理人 杭銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人 杭州銀行股份有限公司

 

*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

§3 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

單位：元、份、元/份

主要財務(wù)指標(biāo) 報告期
（2025年1月1日-2025年3月31日）
1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 151,044,102.57
2.期末產(chǎn)品總份額 150,261,540.97
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 1.0052
4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 1.0825
報告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露
子產(chǎn)品名稱 子產(chǎn)品代碼 份額
凈值		 份額累計凈值 資產(chǎn)凈值
年添益2217期A款 TYG13M2217A 1.0050 1.0808 99,774,882.70
年添益2217期B款 TYG13M2217B 1.0053 1.0838 37,131,170.43
年添益2217期D款 TYG13M2217D 1.0055 1.0857 1,802,682.34
年添益2217期E款 TYG13M2217E 1.0057 1.0880 12,335,367.10

 

3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)

產(chǎn)品名稱 近一個月年化收益率（%） 近三個月年化收益率（%） 近六個月年化收益率（%） 近一年年化收益率（%） 成立以來年化收益率（%）
年添益2217期A款 3.50 2.15 3.49 3.75 3.49
年添益2217期B款 3.72 2.26 3.60 3.86 3.62
年添益2217期D款 3.71 2.37 3.69 3.95 3.70
年添益2217期E款 3.81 2.44 3.80 4.06 3.80

 

*折合年化收益率計算公式為：（當(dāng)前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當(dāng)前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核；

*理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。

§4 投資組合報告

4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧

一季度以來，債券收益率整體小幅上行，3月下旬開始回到下行區(qū)間。今年以來，受資金面階段性收緊、政府債供給放量及降息預(yù)期修正影響，導(dǎo)致債券收益率從短端到長端都有小幅上行。央行一季度貨幣政策例會明確“實(shí)施適度寬松的貨幣政策”，強(qiáng)調(diào)逆周期調(diào)節(jié)，并提出“擇機(jī)降準(zhǔn)降息”。盡管一季度未實(shí)際降息，但市場普遍預(yù)期二季度可能成為降準(zhǔn)降息的窗口期，有政策利率下調(diào)的可能性，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和信用擴(kuò)張。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具進(jìn)一步發(fā)力，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新、消費(fèi)和房地產(chǎn)領(lǐng)域。整體而言，目前國內(nèi)資產(chǎn)利率中樞仍在下行過程中，資產(chǎn)荒和貨幣政策寬松的債市主線邏輯依舊存在。從收益率來看，截至3月31日，10年國債收益率1.81%，較去年末上行14bp，1年期國股存單收益率1.885%，較去年末上行31bp，3年期AA+城投債收益率2.08%，較去年末上行17bp，3年期AAA銀行二級資本債收益率2.04%，較去年末上行28bp，相比起來，短端收益上行更明顯。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，久期適中偏短，盡管收益率小幅上行，但票息收益穩(wěn)定，產(chǎn)品凈值整體保持了較好的表現(xiàn)。

4.2產(chǎn)品未來展望

展望2025年二季度，從基本面來看，一季度以來PMI、地產(chǎn)銷售等數(shù)據(jù)邊際走強(qiáng)，顯示當(dāng)前基本面處于弱復(fù)蘇態(tài)勢。但受到中美貿(mào)易摩擦、內(nèi)需依舊相對疲弱，消費(fèi)修復(fù)緩慢等因素的影響，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性動力仍有待提升，在基本面沒有大幅走強(qiáng)之前對債市仍偏利好。從政策面來看，二季度降準(zhǔn)降息若兌現(xiàn)，或緩解資金面壓力并引導(dǎo)利率下行。此外二季度政府債和地方債發(fā)行或放量，美聯(lián)儲政策路徑及地緣政治對匯率和資本流動的沖擊可能加劇市場波動。二季度債市仍處于“寬貨幣+弱經(jīng)濟(jì)”的支撐框架內(nèi)，但短期需警惕政策預(yù)期差和供給沖擊帶來的調(diào)整風(fēng)險。我們預(yù)期二季度債券收益率整體保持低位震蕩偏多，策略上，信用債保持一定倉位，適時把握利率債階段性交易機(jī)會。

4.3投資組合的流動性風(fēng)險分析

流動性風(fēng)險是指理財產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險。 本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)及權(quán)益類資產(chǎn)。產(chǎn)品所投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，正常情況下能夠及時變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。產(chǎn)品所投資資管計劃運(yùn)作規(guī)范，能夠通過申贖安排滿足本產(chǎn)品流動性需求。權(quán)益持倉精選流動性較好品種，確保本產(chǎn)品資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配。 報告期內(nèi)，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動性風(fēng)險事件。管理人將繼續(xù)密切關(guān)注市場變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動性風(fēng)險得到有效管理。

4.4 報告期末投資組合分類

序號 項目 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％）
1 現(xiàn)金及銀行存款 5.62 6.13
2 同業(yè)存單 0.00 1.65
3 拆放同業(yè)及債券買入返售 0.00 1.82
4 債券 0.00 42.75
5 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) 0.00 35.77
6 權(quán)益類投資 0.00 0.72
7 金融衍生品 0.00 -0.09
8 代客境外理財投資QDII 0.00 2.69
9 商品類資產(chǎn) 0.00 0.00
10 另類資產(chǎn) 0.00 0.00
11 公募基金 8.87 8.55
12 私募基金 0.00 0.00
13 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 85.52 0.00
14 委外投資——協(xié)議方式 0.00 0.00
15 合計 100.00 100.00

 

4.5報告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)

單位：人民幣元

序號 資產(chǎn)名稱 金額（元） 占資產(chǎn)凈值比例（％）
1 外貿(mào)信托-豐澤19號集合資金信托計劃-桐廬新城-2 56,085,820.04 37.13
2 24國開08 9,419,427.24 6.24
3 25附息國債03 8,522,270.67 5.64
4 24附息國債11 7,739,110.63 5.12
5 華安易富黃金ETF 4,756,239.60 3.15
6 招商中證紅利交易型開放式指數(shù)證券投資基金 3,158,400.00 2.09
7 博時中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF 2,017,497.60 1.34
8 易方達(dá)裕惠回報定期開放式混合型基金 1,930,251.56 1.28
9 24中國銀行CD015 1,845,610.73 1.22
10 華夏上證50ETF 1,501,747.50 0.99

 

4.6報告期融資情況

單位：人民幣元

序號 項目 金額（元） 占資產(chǎn)凈值比例（％）
1 報告期末質(zhì)押式回購余額 0.00 0.00
2 報告期末同業(yè)拆入余額 0.00 0.00
3 其他 0.00 0.00

 

4.7報告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況

單位：人民幣元

序號 融資客戶 項目名稱 資產(chǎn)到期日 資產(chǎn)價值（元） 交易結(jié)構(gòu) 收益分配方式 風(fēng)險狀況
1 桐廬新城發(fā)展投資有限公司 外貿(mào)信托-豐澤19號集合資金信托計劃-桐廬新城-2 2026-01-16 56,085,820.04 信托貸款 每季度付息，到期一次還本 正常

 

§5 產(chǎn)品份額變動

單位：份

報告期期初產(chǎn)品份額總額 119,774,672.09
報告期期末產(chǎn)品份額總額 150,261,540.97

 

§6 托管人報告

本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。

本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。

§7 報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況

7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易

單位：元、份

序號 關(guān)聯(lián)方 資產(chǎn)名稱 資產(chǎn)類型 交易類型 交易金額（元） 份額
1 杭州銀行股份有限公司 美元 外匯 買入 227,090.83 /

 

7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用

序號 關(guān)聯(lián)方 費(fèi)用類型 交易金額（元）
1 杭州銀行股份有限公司 托管費(fèi) 33,620.60

 

§8 投資賬戶信息

戶名 杭銀理財幸福99年添益2217期理財
賬號 3301040160015309811-522217
開戶行 杭州銀行總行營業(yè)部

 

杭銀理財有限責(zé)任公司

2025年4月15日